Waloryzacja podbiła wyniki Mostostalu Warszawa, ale sytuacja wciąż trudna

W II kwartale 2026 roku Mostostal Warszawa otrzymał środki w ramach dodatkowej waloryzacji wyliczonej przez GDDKiA. Dotyczyła ona dwóch kontraktów: budowy drogi ekspresowej S7 Płońsk – Czosnów oraz budowy obwodnicy Opatowa. Dla spółki oznaczało to przychód w kwocie około 55,7 mln zł. Ta kwota przełożyła się na plusowy wynik za I półrocze, jednak nie zmieniła znacząco sytuacji firmy.

– Z uwagi na poniesione przez Spółkę Dominującą straty w I kwartale 2026 roku, zdarzenie to nie miało znaczącego wpływu na poprawę poziomu kapitałów Grupy, które pozostają ujemne – komentuje spółka. Dodatkowe środki poprawiły jednak płynność Grupy Kapitałowej w krótkim okresie.

– Pozycja kapitałowa i płynność Grupy Kapitałowej w I półroczu 2026 roku nie uległy znacznej poprawie – informuje Mostostal Warszawa. Cały czas odczuwalne są bowiem skutki finansowe odstąpienia od kontraktu S19 Domaradz – Iskrzynia. Wykonawca ma także trudności związane z kontraktem S19 Rzeszów Południe – Babica. W tej sprawie wciąż trwają rozmowy z GDDKiA. Wiadomo, że jeszcze w kwietniu Mostostal Warszawa wystąpił o dodatkowe środki na realizację tego kontraktu – wnioskował o blisko pół miliarda złotych.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Mostostalu Warszawa w okresie styczeń – czerwiec były ujemne i wyniosły 234,8 mln zł. Poziom środków pieniężnych na koniec czerwca wyniósł 98,9 mln zł, w porównaniu do 224,4 mln zł na koniec 2025 roku. Wzrosło jednocześnie o blisko 126 mln zł zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek.

To wynik przede wszystkim krótkoterminowego finansowania udzielonego przez Acciona Construcción. Na koniec września spółka poinformowała o kolejnym przedłużeniu – o miesiąc – spłaty zadłużenia wobec głównego akcjonariusza. Na koniec września kwota pozostała do spłaty wraz z odsetkami wynosiła 27,758 mln euro.

Na koniec półrocza Grupa odnotowała także ujemny poziom kapitałów własnych – wynosił minus 6,3 mln zł – a kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wynosił minus 16,7 mln zł. Kapitał własny ogółem w spółce dominującej wynosił minus 45,7 mln zł.

Zarząd podkreśla, że sytuacja finansowa Grupy nadal jest trudna, a kluczowe znaczenie dla dalszego funkcjonowania ma zapewnienie odpowiedniego finansowania działalności i odbudowa stabilnej pozycji płynnościowej.

Obecnie portfel zamówień Grupy wynosi 1,82 mld zł. Zarząd liczy, że zapewnienie finansowania pozwoli na rozbudowę backlogu. Jak informowano w raporcie z końca września, „Acciona wspólnie ze Spółką zamierza rozważyć alternatywne rozwiązania finansowe, w tym między innymi finansowanie za pośrednictwem instytucji finansowych i/lub potencjalne transakcje podwyższenia kapitału”. Wcześniejsze próby podwyższenia kapitału nie powiodły się.